https://open.spotify.com/episode/60k4yrQIGu5TLlNLtXrYir?si=xAUq5xMQTsuTflyJfEwyGg
<aside> 🎙️ De student Engels die topinvesteerder werd. Chuck Akre bewandelde niet bepaald het traditionele pad. Toch hoort hij meer dan thuis in de Jong Beleggen-serie over Grote Beleggers. Je kent misschien zijn iconische ‘three legged stool’ al, waarin hij de drie fundamenten beschrijft van compounding machines. Het komt neer op een kwaliteitsbedrijf met een uitstekend management en voldoende mogelijkheden om de vrije kasstroom weer aan het werk te zetten. Dan kan het niet fout gaan - maar is het ook zo simpel als het klinkt? In deze aflevering leren we van de man zelf hoe je een sublieme kwaliteitsbelegger kan worden en laten we ons inspireren door zijn nieuwsgierige natuur.
</aside>
Daar is die dan! In aflevering 155 ‘Beleggen in serial acquirers’ hadden we al even getipt dat we een aflevering over Chuck Akre gingen maken. Dit kwam toen ter sprake omdat Chuck Akre met zijn fonds vijf serial acquirers in zijn portfolio heeft: Constellation Software, Roper Technologies, Topicus.com, Danaher Corporation en Lumine Group. De oplettende luisteraar weet ook dat we in de aflevering over compounders zijn beleggingsfilosofie “Three-Legged Stool” al behandeld hebben. Akre spreekt in veel interviews over de zoektocht naar ‘Compounding Machines’. Verder is deze aflevering een perfect vervolg op de vorige aflevering over beleggen in kwaliteitsbedrijven. Chuck belegt namelijk alleen maar in het allerbeste!
Dit is een aflevering uit de serie ‘Grote beleggers’. In eerdere afleveringen hebben we al andere bekende grote beleggers besproken. Heb je die nog niet geluisterd, doe dat dan vooral. Voornamelijk Peter Lynch en Terry Smith zijn aanraders.
128. Warren Buffett | € 247.800
133. Grote beleggers: Peter Lynch | € 273.800
135. Grote beleggers: Charlie Munger | € 282.700
137. Grote beleggers: Nassim Nicholas Taleb | € 289.600
139. Grote beleggers: Terry Smith | € 295.300
148. Grote beleggers: Aswath Damodaran | € 310.400
Charles T. "Chuck" Akre is, in tegenstelling tot vele topinvesteerders met diploma's van prestigieuze business schools, zijn carrière begonnen zonder enige zakelijke - of investeringservaring. Hij startte na een studiewissel van pre-med naar Engels. Zijn fascinatie voor de beleggingswereld leidde hem ertoe zichzelf vanaf nul op te leiden door alles over investeren te lezen wat hij kon vinden, met invloedrijke werken zoals John Train's "The Money Masters" en Thomas Phelps' "100 to 1 in the Stock Market". Voor de meeste onder ons bekend als 100 Baggers van Chris Mayer.
“Follow your passion. That’s the most important thing. And read like crazy—be curious about everything.” — Chuck Akre
Na zijn start als effectenmakelaar bij Johnston, Lemon & Co. in 1968 waar hij 21 jaar werkzaam was, richtte Akre in 1989 Akre Capital Management op. Hij maakte het bedrijf in 2000 privé en vestigde het in Middleburg, Virginia, ver weg van de typische financiële centra.
Chuck Akre beleggingsfilosofie “Three-Legged Stool”; Business, management en disciplined reinvestment.
Akre Capital Management, bekend om zijn streven naar bovengemiddelde rendementen met ondergemiddeld risico, richt zich op het identificeren van bedrijven met bovengemiddelde rendementen op kapitaal. Het bedrijf hanteert een investeringsbenadering voor de lange termijn, niet door te focussen op korte termijn prijsdoelen, maar juist door te kijken naar de groei van de economische waarde per aandeel over tijd.
”Good judgement comes from experience and experience comes from bad judgement.” — Chuck Akre
Enkele van Akre's bekendste investeringen zijn American Tower, O'Reilly en MasterCard (alle drie nog steeds in zijn portefeuille). Dit illustreert zijn unieke pad en filosofie in de wereld van investeringen, waarbij hij bewijst dat een niet-traditionele achtergrond geen belemmering vormt voor succes in de financiële sector. Een flinke opsteker voor ons als particuliere belegger.
Als het gaat om beleggen op lange termijn, valt Chuck Akre's iconische "Three-Legged Stool"-raamwerk op als een lucratieve benadering voor het evalueren van beleggingskansen. Volgens Akre kunnen drie sleutelkenmerken boven alles op de lange termijn ongelooflijke rendementen aansturen: exceptional business, killer management en een reinvestment moat. We gaan langs alle poten van dit robuuste model.