https://open.spotify.com/episode/1FHqIf8JeUaMdBBMnkjn3x?si=024b492e31f3437b
<aside> 🎙️ Als je ooit iets hebt opgezocht met betrekking tot waarderen, dan is de kans groot dat je deze man bent tegengekomen. Damodaran staat bekend als The Dean of Valuation. Hij is professor aan de New York University, en zet al jaren al zijn colleges online: de man heeft een grote passie voor lesgeven en wil zoveel mogelijk mensen bereiken. Wij van Jong Beleggen helpen hem daarbij graag een handje. Pim stak vele uren in het bekijken van al zijn content en zette de belangrijkste lessen op een rijtje, aan de hand van voorbeelden als Airbnb, Tesla en UBER.
</aside>
Deze keer gaan we een hoop leren van Aswath Damodaran. Om maar direct in huis te vallen, dit is een van de lastigste aflevering die ik tot nu toe gemaakt heb. Damodaran is iemand die extreem lang van stof is en niet even van die makkelijke quotes heeft. Ik heb wel enorm genoten van de anderhalve week die ik hiervoor uit heb getrokken. De selectie aan fragmenten was extreem pittig om te maken. Ik hoop dat jij er net zoveel van opsteekt als ik.
In eerdere afleveringen hebben we voornamelijk de bekende grote beleggers besproken. Heb je die nog niet geluisterd, dan zou zal dat zeker nog even doen. Voornamelijk Peter Lynch en Terry Smith is een aanrader.
128. Warren Buffett | € 247.800
133. Grote beleggers: Peter Lynch | € 273.800
135. Grote beleggers: Charlie Munger | € 282.700
137. Grote beleggers: Nassim Nicholas Taleb | € 289.600
139. Grote beleggers: Terry Smith | € 295.300
Om te beginnen is Damodaran een vreemde eend in het lijstje van grote beleggers. De meesten zullen hem waarschijnlijk niet kennen. Hij beheert namelijk geen fonds en is daarom ook niet bekend geworden door de jarenlange goede performance. Naast het behalen van zijn doctoraat in financiën aan de University of California, haalde hij ook nog een MBA aan het Indian Institute of Management. Inmiddels is hij hoogleraar Financiën aan de Stern School of Business van de New York University. Een echte professor dus. De kans is aanzienlijk dat je hem bent tegengekomen als je iets hebt opgezocht met betrekking tot het waarderen (in het Engels: valuation) van aandelen.
Damodaran staat dan ook voornamelijk bekend als de "Dean of Valuation”. Hij schreef talloze boeken, academische artikelen en datasets over de principes van waardering - om beleggers te helpen het onderwerp te begrijpen. Op zijn website houdt hij al tientallen jaren elke maand de Equity Risk Premiums bij. Dit doet hij voor heel veel verschillende landen. Hij is dan ook een echte liefhebber van beleggen en waarderen.
Aswath beschrijft zichzelf als "een leraar, die ook houdt van het ontrafelen van de puzzels van bedrijfsfinanciën en waardering, en graag schrijft over mijn ervaringen.” In alle interviews die ik van hem heb geluisterd is goed te merken dat hij een grote passie heeft voor het lesgeven. Dat het over waarderen en aandelen gaat, is een bijkomstigheid.
Damodaran heeft veel gepubliceerd in vooraanstaande financiële tijdschriften, waaronder The Journal of Financial and Quantitative Analysis, The Journal of Finance, The Journal of Financial Economics en de Review of Financial Studies. Hij staat ook bekend als een bron van informatie over waardering en analyse voor investeringsbanken op Wall Street.
Aswath is niet alleen een beroemde professor aan de NYU, maar hij is ook een voorloper op het gebied van toegankelijkheid van onderwijs. Dat komt doordat hij al zijn lessen, inclusief zijn MBA-cursussen aan de NYU, gratis online beschikbaar stelt. Dit uitzonderlijke initiatief van Aswath is een waardevolle bron voor alle beleggers die hun stock picking vaardigheden willen verbeteren en toegang willen hebben tot hoogwaardig onderwijs van een van 's werelds beste hoogleraren in financiën.
Via deze weg heb ik hem ook leren kennen. Evenals hele uitgebreide waarderingsanalyes over bedrijven zoals Amazon, Tesla, Meta, enzovoorts. Bekijk vooral ook zijn Youtube-account.
Ook al zijn slides zijn online te bekijken, evenals al de waarderingsmodellen die hij gebruikt. Om in zijn woorden te blijven: nummers alleen is maar een spreadsheet, met een verhaal erbij komt het tot leven. Je kan zijn spreadsheets met waarderingen gebruiken om ze aan te passen aan je eigen verhaal. Het is zeker de moeite waard om door de 250 slides heen te gaan die over waarderen gaan. De presentatie staat op zijn Google Drive.
Bekijk alle slides van ‘an introduction to valuation’ op zijn Google Drive.