https://open.spotify.com/episode/04KEfkIPIyaclWpqUU98xN?si=14545735661f4173
<aside> 🎙️ Primeurtje in de podcast: we bespreken een boek. Tien heldere lessen om de goede techbedrijven op de beurs eruit te kunnen pikken, dat is wat tech-beursanalist Mark Mahaney distilleerde uit zijn Wallstreet-carrière. Hij schreef het behendig op in Nothing But Net: een bijzonder vlot boek dat Pim bevestigt in zijn gedachten over beleggen, en tegen haar eigen verwachting in ook Milou kon behagen. Verder: een cryptische PDT-update en een snedig stukje over sensatie-gierige media. Konden we even niet laten.
</aside>
Deze week gaan we iets nieuws proberen. Ook als podcastmakers moet je natuurlijk blijven innoveren en proberen. Milou en ik duiken deze week dieper in het boek Nothing But Net van Mark Mahaney. Het boek is vrij recent uitgebracht in november 2021. Ik heb het toen ook direct in een zucht uitgelezen. Of het echt een goed boek is, weet ik niet. Daarvoor moet moet het eerst de tand des tijds doorstaan. Als het boek over twintig jaar nog steeds gelezen wordt kan je wel spreken van sterke inhoudelijke theorieën. Naar mijn idee is dit namelijk het eerste beleggersboek over internettechnologie met moderne voorbeelden die wij allemaal kennen.
In Nothing But Net heeft de bekende Amerikaanse internetanalist Mark Mahaney zijn levenswerk samengevat in meer dan 300 pagina's. Het boek biedt tien onschatbare lessen die beleggers kunnen gebruiken om de komende jaren technologieaandelen te kiezen. Deze lessen worden gegeven door middel van casestudy's over bedrijven, wat het boek leuk maakt om te lezen. Bekende bedrijven die behandeld worden zijn onder andere Amazon, Apple, Facebook, Google, Netflix, Twitter, Spotify en Uber.
De tech-industrie is de populairste en meest winstgevende sector van de aandelenmarkt maar beleggen hierin kan aanvoelen als een achtbaanrit. Bedrijven met geweldige ideeën kunnen uiteindelijk nergens heen en sommige die vandaag domineren, zullen over vijf jaar tegen spotprijzen worden verkocht. "Zekere dingen" kunnen heel snel "pijnlijke dingen" worden.
Nothing But Net biedt de kennis en inzichten die je nodig hebt om te begrijpen wat echt hot is, om te weten wat niet en om consistent en resoluut beter te presteren dan andere beleggers. Mark Mahaney, beroemd om zijn slimme en unieke benadering van beleggen in Tech-aandelen, geeft zijn tien ‘bewezen’ regels om te slagen als een langetermijnbelegger in Tech-aandelen. Hij legt alles uit wat hij heeft geleerd tijdens bijna vijfentwintig jaar analyseren van internetaandelen. Het boek biedt krachtig advies voor de komende twee decennia - lessen die u vandaag kunt toepassen en jarenlang kunt gebruiken.
10 Timeless Stock-Picking Lessons from One of Wall Street’s Top Tech Analysts
Mahaney heeft het boek geschreven als vervolg op het geweldige boek One Up on Wall Street van Peter Lynch. Peter Lynch heeft dit boek geschreven in het jaar 2000.
Nothing But Net | 9781264274963 | Mark Mahaney | Boeken | bol.com
De technologie analyst Mark Mahaney analyseert sinds 1998 internetaandelen op Wall Street. Hij heeft de grote DotCom bubble nog meegemaakt. Geen ideale tijd om te starten als technologie analist. Toentertijd was hij werkzaam bij Morgan Stanley, vervolgens bij American Technology Research, Citibank, RBC Capital Markets en nu Evercore ISI.
Institutional Investor Magazine heeft hem de afgelopen 15 jaar elk jaar gerangschikt als een top internetanalist, waarvan vijf jaar als nummer één en hij is door de Financial Times en StarMine gerangschikt als de nummer één number-one earnings estimator en stock picker. Bovendien heeft TipRanks Mahaney in de top één procent van alle Wall Street-analisten geplaatst wat betreft prestaties op het gebied van aandelenselectie over één jaar.
In het boek heeft Mark het over de ‘recency bias’, een grote psychologische valkuil. Hebben we ook behandeld in aflevering 42. Er wordt hiermee bedoeld dat je recente informatie extra zwaar weegt, ook al is de data in het verleden anders een heel betrouwbaar. En als er veel informatie tegelijk komt, dan weegt de markt elke informatiepunt even zwaar. Ook al is daar wel onderscheid in te maken hoe belangrijk de informatie is.
42. De psychologie van beleggen | € 193.200
Heel recent hebben we het aandeel van Netflix met 48% zien zakken vanaf het hoogste punt. Dit komt onder andere door de vertraging in de abonnee groei.
Een van de beste manieren om geld te verdienen als belegger in snelgroeiende technologieaandelen, is door de bedrijven van de hoogste kwaliteit te identificeren en deze vervolgens te kopen of posities aan te vullen wanneer ze ontwricht zijn. Kopen wanneer ze ontwricht zijn bedoeld Mark een correcties van 20 tot 30% en/of wanneer aandelen worden verhandeld met een korting op hun groeipercentages - vermindert de waardering/meervoudig risico. Het laatste gebeurt bijna nooit.