https://open.spotify.com/episode/4jwRJy5rziRjs010G18bLf?si=2707a60f0af94d5b

<aside> 🎙️ Rijke zakenfamilies werpen zich steeds vaker op als investeerder in Nederlandse bedrijven. Daarbij nemen ze de rol over van pensioenfondsen en verzekeraars - partijen die minder risicovol kunnen beleggen. Alex Otto beheerde lange tijd de miljoenen van een pensioenfonds (Shell) en een verzekeraar (Delta Lloyd). Voor hij met pensioen ging, ontfermde hij zich nog even zeven jaar lang over het kapitaal van de familie Blokker. Dé kenner in kwestie dus. Hij legt uit hoe de rijkste families van Nederland omgaan met hun geld en hij duidt de opkomst van de family office.

</aside>

Anderhalf jaar geleden is Alex Otto al te gast geweest in aflevering 31 en 32. De man waardoor het grote avontuur voor mij als belegger allemaal begon. Alex heeft een carrière van veertig jaar achter de rug als professionele belegger voor onder andere het pensioenfonds van Shell, verzekeraar Delta Lloyd en de familie Blokker. De topbelegger staat bekend als 'Mr. 5%' en is ondertussen met pensioen. Echt helemaal met pensioen is natuurlijk onmogelijk, belegger ben je immers je hele leven.

Voordat Alex met pensioen ging heeft hij zeven jaar in de luwte gewerkt voor de familie Blokker. Daar was voldoende vrijheid om een investeringsstrategie voor de lange termijn neer te zetten. Ondertussen staat er een professioneel family office. Daar gaan we het deze aflevering over hebben. Hoe gaan de rijkste families van Nederland om met hun geld?

‘Je ziet de rol van family offices groter worden’, zegt Alex Otto, die familiekantoren adviseert en eerder werkte voor de familie Blokker. ‘Ze nemen deels de rol over van pensioenfondsen en verzekeraars. Die moeten door nieuwe regels meer kapitaal aanhouden en kunnen dan minder risicodragend beleggen.’

Buiten het feit dat Alex de ideale gast voor dit onderwerp is, is het ook erg actueel. Zakenfamilies werpen zich steeds vaker op als investeerder in Nederlandse bedrijven. Daarbij nemen ze de rol over van pensioenfondsen en verzekeraars, die minder risicovol kunnen beleggen.

Wat is een family office?

Een family office is een dienstverlener die één of meerdere generaties van een vermogende familie ondersteunt bij het beheer van hun particulier vermogen. Als de organisatie een enkele familie ondersteunt, wordt gesproken van een single-family office. Een family office ondersteunt de (financiële) doelstellingen en wensen van een vermogende particulier, familie of familiebedrijf. Het is een gespecialiseerd bedrijf dat namens een familie(bedrijf) meedenkt en acties uitzet.

De family office richt zich voornamelijk op het veiligstellen en vermeerderen van het familievermogen voor toekomstige generaties en het beschermen van de kernwaarden van de familie. Hierdoor zit het langetermijndenken goed verweven in de beleggingskeuzes.

Er zijn ook andere benamingen voor family offices. Zo bestaan er bijvoorbeeld private investment offices. Een meer eenvoudige benaming is stichting administratiekantoor (STAK), beheer B.V. of simpelweg administratiekantoor. Het is niet precies bekend hoeveel family offices er wereldwijd zijn maar de schatting is tussen de 7.000 en 12.000.

‘Het verschil met private equity is dat family offices niet meteen aan een exit denken.’ — Albert Jan Thomassen van FBNed in het FD.

Het klinkt misschien gek maar honderden miljoenen euros hebben, kan voor sommige ook als een ‘last’ aanvoelen. Je moet er iets mee doen. De meeste rijke families hebben hun vermogen opgebouwd via een onderneming, al dan niet de verkoop daarvan. Het goed beheren van geld is niet altijd je favoriete activiteit. Hierdoor kan een family office met professionals die je in dienst neemt een ideale uitkomst zijn. Een eigen office opzetten is natuurlijk niet gratis. De kosten van een family office bedragen gemiddeld 1% van het totale vermogen van de familie. Het is nog altijd goedkoper dan bij een bank of vermogensbeheerder. Steeds meer vermogende families in Nederland kiezen er daarom voor om hun eigen family office op te richten. Zo heb je natuurlijk ook veel meer controle.

Budget/spend van een family office in 2021/2022 uit het onderzoek UBS Evidence Lab.

Welke typen family offices zijn er?

De markt voor family offices is sterk gefragmenteerd en zeer divers. Het is van groot belang dat je een partij vindt, die geen direct of indirect eigen belang heeft bij de aan jou te verstrekken dienstverlening.

Er bestaan drie types family office: de single family office (SFO), de multi family office (MFO) en de virtual family office (VFO).

• Een single family office (SFO) is actief voor één rechtspersoon/familie waarbij de hoofdfocus van een SFO doorgaans ligt in vermogensbeheer en het coördineren van vermogensgroei en/of -overdracht.
• Een multi family office (MFO) werkt voor meerdere rechtspersonen/families. Een MFO ondersteunt vermogende families bij verschillende diensten, variërend van Personal Assistance tot aan vermogensbeheer en familie-erfgoed. Maatwerk en persoonlijke service staat centraal. MFO’s werken over het algemeen op uurbasis, een project fee of maandelijkse fee voor vaste werkzaamheden.
• Een virtual family office (VFO) vormt een groep professionele adviseurs en experts die onder leiding van een coördinator als één team samenwerkt voor een vermogende familie. De adviseurs in kwestie zijn afkomstig van meerdere bedrijven.

Wanneer start je een family office?