https://open.spotify.com/episode/5ffYOMfMcZflCyQOYdow9u?si=38d8b5b034b442d5

<aside> 🎙️ Als het aan komt op het managen van je portfolio is er vooralsnog één aspect vrij onderbelicht gebleven: positiegrootte. Voor je rendement maakt het nogal verschil of je een positie van 2 procent hebt, of van 10 procent in een goed bedrijf. Op wat voor manieren je een goede weging kan maken legt Pim uit in deze aflevering. En wat is er nu aan de hand op de energiemarkt?

</aside>

Maanden ben ik bezig geweest om mijn portfolio te verkleinen naar 20 posities. Dat is eindelijk gelukt, nu sta ik voor de volgende vraag. Hoe groot moet / mag een positie minimaal en maximaal zijn? Mag een positie in mijn groeistrategie evengroot zijn als een positie in GARP strategie? Het is een actuele vraag voor mij, wat zegt de wetenschap daarover?

Doordat ik meerdere strategieën heb, zijn de fair value berekeningen niet allemaal gelijkwaardig. Althans, dat ligt natuurlijk aan de manier waarop ik dat doe. Maandelijks leg ik nog steeds in, ongeveer 2 procent van mijn portfolio komt er bij. Als ik een verdeling van gemiddeld 5 procent wil houden per positie betekent dit dat ik elke maand alleen maar bijkoop aan verliezers. Nu sta ik voor het punt om mijn positie in Facebook, Google en Amazon te vergroten. Het worden dan wel mijn grootste posities, ruim boven de 5 procent.

“If you wake up thinking about a position, it’s too big.”

Wat is positiegrootte?

Positiebepaling verwijst naar het percentage dat je als belegger in een bepaald effect (aandeel, obligatie, etc) belegt. Bij het bepalen van de juiste positiegrootte moet rekening worden gehouden met het totaal belegd vermogen in een portefeuille en de risicotolerantie.

Het managen van het risico

Alle grote beleggers zijn het wel met elkaar eens. De grootte van je positie heeft te maken met het risico naar beneden en niet de potentie omhoog. Zie ook het voorbeeld (stukje hier onder) over het kopen van een woning dat Joel Greenblatt geeft.

So clearly, you want to avoid the catastrophic loss at all costs… And your first line of defense is to size your positions correctly.

Het komt vooral uit de wereld van het handelen (daytraden)

Mensen die daytraden kennen dit principe al erg goed. Tijdens het handelen is het beperken van je risico extreem belangrijk. De positiegrootte is de procentuele afstand van de prijs waarvoor je een aandeel koopt tot je stop loss. De formule van de positiegrootte is als volgt:

Positiegrootte = ((Totale waarde van je portfolio * Risicopercentage) / Afstand tot je stop-loss)

Voorbeeldberekening