https://open.spotify.com/episode/1DNbZyEtJJBX23uyfuMaY2?si=_rfNL2qvQESxA645UJOZww

<aside> 🎙️ Een goede broker kiezen is best lastig. De keuze is reuze en sommige beloften lijken te mooi om waar te zijn. In deze aflevering constateren Pim en optie-handelaar Paul Wigt dat "gratis" brokers niet bestaan en leggen ze uit hoe je een broker kiest die bij je past. En er is nieuws waar we niet aan ontkomen: de beurskoersgekte (a.k.a short squeeze) rond GameStop. Milou is gefascineerd.

</aside>

Aandachtspunt! Een goede broker kiezen is erg lastig, keuze is reuze en sommige beloften lijken te mooi om waar te zijn. Wij kunnen je dat niet vertellen, tarieven en diensten veranderen continue en iedere belegger heeft weer andere wensen. Wel kunnen we meer vertellen over wat brokers voor je doen en hoe de beurs werkt. Met die kennis kun je dan beoordelen wat een goede broker voor je is en daarmee de beste keuze maken.

Brokers vergelijken

Hoe werkt handel op de Beurs?

1. De beurs is het platform, een gebouw, maar tegenwoordig digitaal. Zij faciliteren de handel en verdienen geld met transactie fees, maar ook membership fees en de verkoop van data. Dat laatste is enorm in opkomst.
2. Om op de beurs te mogen handelen moet je lid worden. (lid worden is niet de moeite als je niet continue handelt, dat moet gereguleerd zijn etc) Er zijn twee soorten leden van de beurs. Dealers (of Market makers) en Brokers.
   1. Market Makers handelen voor eigen rekening.
   2. Brokers geven order door voor derden, aan de market makers.
   3. Banken zijn vaak allebei tegelijk.
3. Na handel is er eigenlijk alleen nog maar een lijst met transacties maar dan moeten de aandelen nog echt van eigenaar wisselen en moet het geld afgerekend worden. Dat duurt 3 dagen na de transactie, dat komt uit de tijd dat er nog een koffertje met stukken van eigenaar moest wisselen. Je tegenpartij kan in die tijd failliet gaan en dat wil je niet. Daarom is er een centrale tegenpartij. Dit proces heet Clearing and Settlement en ABN Amro is daarin een hele grote. Brokers en Market Makers moeten lid worden van een clearing bank voordat ze transacties kunnen afwikkelen en betalen daarvoor een fee.
4. Waar zijn nu je aandelen? > Die liggen veilig bij een bewaarbank, dit heet een Central Securities Depository.

Een hoop schakels in de keten, allemaal met een goede functie, maar ook mensen die betaald moeten worden. Als belegger wil je dat dit proces goedkoop, veilig en snel verloopt.

1. Voor de veiligheid moet je vertrouwen op de Toezichthouders, AFM in Nederland, ESMA in Europa.
2. Voor de kosten is het belangrijk dat er genoeg concurrentie is. Voor beurzen is dit in Europa wat lastig. Nationale kampioenen die regionale monopolies hebben (Euronext, Borsa Italiana, Deutsche Börse). Al zie je dat er de laatste jaren elektronische beurzen komen die flink lagere tarieven hebben, BATS en ChiX. Vooral voor aandelen drukt dit de kosten, derivaten is lastiger, zeker op een index. AEX is namelijk een beschermd merk van Euronext.
3. Market Makers voeren bijzonder sterke concurrentie. Zeker door de komst van IT(HFT), zijn de spreads een stuk kleiner geworden.
4. Brokers hebben ook sterke concurrentie, op tarieven maar ook op connectiviteit, producten en apps.

Geschiedenis van de broker

1. Vroeger was beleggen iets voor de happy few, mensen met een flink vermogen en natuurlijk beleggingsinstellingen, family offices etc.. Je kan de klassieke broker dus ook voorstellen als een soort combinatie van Beurs Member + Private Banker + Aandelen Analyst. Er werd goede begeleiding gegeven.
2. De eerste revolutie kwam met de introductie van de discount broker. Geen advies, geen begeleiding, maar orders doorschuiven. Dit was natuurlijk veel goedkoper en maakte beleggen beschikbaar voor veel meer mensen. In Nederland boden grootbanken deze diensten aan. Koersen haalde je uit de krant, orders doorsturen via een telefoontje met je bank.
3. De tweede revolutie kwam met de opkomst van de online broker. Dat maakte het een stuk makkelijker, en ook weer goedkoper voor de belegger. In Nederland was Binckbank de eerste die daar een grote stap in zette. Tarieven werden een stuk lager.
4. De derde revolutie is nu in volle gang. Ik zie twee grote trends:
   1. Ten eerste de opkomst van beleggen zonder transactiekosten. Hoe kan dat? Voordat we dat kunnen uitleggen, is het eerst belangrijk om nog een aantal dingen te behandelen, namelijk het orderboek en OTC derivaten als CFDs en Turbos.
   2. Ten tweede de gamification van beleggen. Goede apps, makkelijk en snel toegang. Robinhood in de VS is een bekende.

Hoe werkt een order?