https://open.spotify.com/episode/6fRLHtuwl0QSezuFvWR9gu?si=Ck8BoBqgQd-s1T6mfWUUMw
<aside> 🎙️ In de Verenigde Staten is de uitbetaling van dividend 'heilig' en daarom heeft het land twee categorieën voor gevestigde bedrijven bedacht: de dividend 'koningen' en 'aristrocraten'. Pim legt uit wat dat precies inhoudt en hij betoogt dat er veel te zeggen is voor een defensieve strategie. Onder het kopje Portfolio beargumenteert hij het vergroten van zijn positie in het veelbelovende Just Eat Takeaway.
</aside>
Ik wil nog iets aanvullen betreffende de vorige aflevering. We hebben het over REITs gehad. Een vergelijkbare vorm in Nederland heet FBI (fiscale beleggingsinstelling). Nederlandse vastgoedfondsen, zoals Wereldhave, passen dat ook toe.
Vanuit de FBI status geldt dat er 100% van het fiscale resultaat als uitdelingsverplichting is. Op korte termijn is er wat flexibiliteit, maar op lange termijn houdt dit in dat er ongeveer minimaal 75% moet worden uitgekeerd. Dit betekent dus een minimale uitbetaling van 75% van de winst aan dividend. Hierdoor is het bedrijf vrijgesteld van vennootschapsbelasting.
Zegt het verleden iets over de toekomst van een bedrijf? Niet altijd maar een bedrijf dat meer dan 100 jaar bestaat heeft een aanzienlijke grotere kans dan een bedrijf dat 10 jaar bestaat. Helemaal als een bedrijf al 50 jaar op rij haar dividend verhoogd. Om dat vol te kunnen houden moet je dus ook elk jaar meer winst maken.
Vooral in Amerika beleggen veel mensen die leven van dividend inkomsten. Hierdoor is er een cultuur ontstaan waarbij de uitbetaling van dividend 'heilig' is geworden. Om overzicht te houden zijn er categorieën bedacht; Hoeveel jaren op rij is het dividend verhoogd. Elk jaar een verhoging waarbij de payout ratio gelijk blijft betekent dat het bedrijf structureel meer winst maakt. Als je de uitbetaling van het dividend op 50% kan houden heb je nog voldoende om te investeren. Hierdoor heb je een machine gecreëerd wat oneindig door kan blijven gaan.
Bedrijf (symbool) – opeenvolgende jaren van dividendverhogingen