https://open.spotify.com/episode/5xtfBwtkU9Uz9PHGnLjNry?si=YqYPbWRBTa-GtsP-6NVXww
<aside> 🎙️ Op veler verzoek: een aflevering over derivaten, opties, turbo's en hefboomproducten. Daartoe aangeschoven is Paul Wigt, optiehandelaar in ruste. Hij licht de beleggingsproducten toe, deelt zijn ervaringen als market maker en legt het verschil uit tussen handelen en beleggen. Zorg ervoor dat je goed wakker bent voor je op play drukt.
</aside>
Milou heeft haar portfolio uitgebreid met een nieuwe ETF naast de S&P500 ETF van Vanguard die ze al bezit. Het is de iShares China ETF geworden. Nu verder met de aflevering.
Het lijkt ons leuk om alle jonge beleggers wat kennis mee te geven over opties en futures vanuit de ervaring van Paul Wigt als professioneel handelaar. Eerder in de podcast kwamen er al vragen voorbij over turbo's en opties. Paul is te gast om daar meer over te vertellen en context te geven.
Paul Wigt is op zijn 26ste begonnen bij IMC, uiteindelijk is hij daar optiehandelaar geworden. Een optiehandelaar wordt ook wel een market maker genoemd. In de huidige markt is dit erg belangrijk. Beleggen en handel hebben elkaar nodig, maar is niet hetzelfde. Andere doelen en een andere tijdshorizon. Momenteel geniet Paul van een lange sabbatical. Professioneel was Paul een handelaar, privé belegt hij vooral voor de lange termijn, zoals de meeste luisteraars.
Nog even kort iets over wat high frequency trading is. Uiteindelijk zijn beleggers gebaat bij een efficiënte markt, en market makers zorgen ervoor dat die efficiëntie benaderd wordt. Dat zorgt ervoor dat je als belegger weer minder kosten hoeft te maken, ook in bijvoorbeeld je ETFs.
Onderstaand twee foto's om een goed beeld te krijgen hoe de handelaren er tot 2000 uitzagen en hoe handelen er nu bijzitten. Paul heeft vooral achter de computer gezeten.
Geen schreeuwende mannen meer op de beursvloer maar wiskundige talenten achter een computer.
Het belangrijkst zijn eerst futures (of forward contract) en dan opties:
Andere producten zoals warrants, turbo's, certificaten en CFD's kunnen we kort over zijn want ik zou hier zelf nooit in beleggen, vooral omdat het complexe hefboomproducten zijn en vaak gaat dit gepaard met geleend geld. We hebben ze in de podcast kort besproken.
Opties worden het meest gebruikt om risico’s af te dekken en voor speculatie, omdat ze je een flinke hefboom kunnen geven. Ook kan je opties short gaan. Een mooie strategie is bijvoorbeeld Call overwriting/Covered call: dit doe ik op aandelen die ik bezit(!) en waar ik geen grote koersstijging verwacht. Je verkoopt dan een call optie met een uitoefenprijs die een paar procent boven de huidige koers ligt. Gebeurt die koersstijging wel dan doe je niet mee in de winst boven de uitoefenprijs. Ondertussen incasseer je dus de premie van de optie. Dit is een mooie strategie om op je dividend aandelen die je toch al hebt een beetje extra rendement te maken. Voor groei aandelen, waar je juist hoopt dat een van die aandelen een grote koerssprong maakt en eigenlijk geen dividend ontvangt is dit juist niet de strategie die je wil gebruiken. Je wordt hiervoor eigenlijk betaald om verzekeraar te spelen, door premie te ontvangen voor andere mensen die hun risico willen afdekken.
