https://open.spotify.com/episode/7AudxboYGPyh2O2kBHZ0Cc?si=519775afd6124b46
<aside> 🎙️ Wat kunnen jonge beleggers leren van briljante geesten uit het verleden? Pim en Milou halen de rode draad uit interviews met grote namen als Charlie Munger, Sir John Templeton en Mohnish Pabrai. Wat opvalt: het zijn stuk voor stuk excentriekelingen die hun eigen durven (en kunnen!) kiezen en die zich geen zorgen maken over wat de kudde van hen denkt. Verder is er groot nieuws dat je niet wil missen (echt niet!), mogen wij onze handjes dichtknijpen met onze community en legt Pim nog één keer uit waarom hij zo’n fan is van The Zuck.
</aside>
Beleggingsgoeroes zijn er voldoende. Honderden boeken zijn geschreven over allerlei goeroes. Het boek “Richer, Wiser Happier” van William Green is wel een bijzondere. De subtitel: “How the World’s greatest investors win in markets and life” geeft aan dat het niet alleen maar over beleggen gaat. Dit boek heeft de potentie om een klassieker te worden. Het staat vol met wijsheden uit interviews die Green heeft gehad. In de afgelopen 40 jaar heeft hij tijd doorgebracht met de meest briljante geesten in de wereld van beleggen.
Richer, Wiser, Happier, William Green | 9781501164859 | Boeken | bol.com
Omdat dit boek een goede samenvatting is van alle grote goeroes gaan we aan de hand daarvan de rode draad bespreken. Wat kunnen wij ervan leren en vertalen naar ons als jonge belegger? In het boek worden meer dan 40 verschillende beleggers aangehaald. Degenen die Green de meeste ruimte heeft gegeven zijn: Mohnish Pabrai, Sir John Templeton, Howard Marks, Jean-Marie Eveillard, Joel Greenblatt, Nick Sleep, Tom Gayner en Charlie Munger.
“The key is to find what works for you!”
Wat ik alvast kan delen over mijn eigen ontwikkeling is dat dit boek extreem reflectief heeft gewerkt. Toen we net de podcast waren gestart, had ik mezelf 5 jaar gegeven om te leren en te ontdekken welke vormen van beleggen het beste bij mij passen. We zijn nu halverwege mijn reis. Binnenkort ga ik een volledige aflevering wijden aan een tussentijdse evaluatie. Waar sta ik nu en waar ga ik de komende 2,5 jaar naar toe bewegen?
Hiermee wordt natuurlijk niet bedoeld dat je de hele dag kan zonnen op het strand en piña colada's kan drinken. Het gaat om het niet actief bezig zijn met kopen en verkopen. Beleggen doe je voor de rest van je leven. De meeste rendementen worden gemaakt tijdens het aanhouden van een positie. Zo nu en dan van positie wisselen is niet verkeerd, maar probeer het zoveel mogelijk te beperken.
“Our performance doesn’t come from what we buy or sell. It comes from what we hold. So the main activity is holding, not buying and selling. I’ve always wondered if it wouldn’t enhance an organization to say, ‘We only trade on Thursdays.’ And the other four days of the week, all you can do is sit and think.” — Howard Marks
Wat doen alle grote beleggers dan met hun tijd? Voornamelijk lezen. Heel veel lezen. De snelste manier om te leren is door boeken van anderen te lezen. Verder zijn ze constant bezig om hun hoofd leeg te houden zodat ze ten alle tijden helder kunnen denken wanneer dat echt nodig is.
Het gaat ook niet om het moeilijk doen. Hoe eenvoudiger hoe beter. Vermijd ingewikkelde strategieën. In feite wordt eenvoud vaak beloond door de markt. Let er wel op dat niet elke strategie zich ervoor leent om ‘niks’ te doen.
Geduld is discipline dat je over de tijd heen steeds meer leert als belegger, althans dat is bij mij het geval. Wanneer je net begint ben je erg gevoelig voor wat er om je heen gebeurt. Je wilt de boot niet missen en FOMO (fear of missing out) komt naar boven. We hebben net behandeld dat de grootste beleggers voornamelijk niks doen. Om niks te kunnen doen moet je ook geduld hebben. Geef jezelf de tijd om een nieuw bedrijf te bestuderen en te volgen.
“The number one skill in investing is patience — extreme patience.” — Mohnish Pabrai
Met geduld en tijd in de markt zul je winnen. Wees niet bang. Andere investeerders zijn niet intelligenter dan jij. Het is een lang spel en het zit vol met mensen die zich dommer gedragen dan jij. Heb geduld wanneer een goed bedrijf nog te duur is. Dit komt vaak voor, kwalitatief goede bedrijven zijn nu eenmaal vaak duur. Heb geduld, ook deze bedrijven zijn niet immuun voor een algehele daling.
Voldoende zelfkennis kan in elke discipline handig zijn, ook zeker in beleggen. Waar liggen je eigen limieten en wanneer sta je volledig in je kracht? Deze inzichten over jezelf zijn belangrijk zodat je altijd een wedstrijd kan spelen waarbij de kansen jouw kant op leunen. Speel ook nooit een spel waar de winkans te klein is. Over de tijd ga je die vanzelf verliezen.
“I don’t buy more of the ones I can make the most money on. I buy more of the ones that I can’t lose money on.” — Joel Greenblatt
De allerbeste beleggers lijken wel geen emoties meer te hebben. Het zijn robots geworden als het gaat om beslissingen. Het is misschien wat overdreven maar al het mooie aan de mens zijn natuurlijk de sterke emoties. Als je aan het beleggen bent, is het alleen wel handig om die even uit te zetten. Iedere belegger heeft een punt dat het hem of haar te emotioneel wordt, probeer dus van jezelf te ontdekken waar die grens ligt en ga daar nooit overheen.